Cada cierto tiempo aparece una nueva moda de inversión que promete ser la panacea para alcanzar la deseada independencia Financiera.
Que si el Value, que si la inversión pasiva, que si el comprar acciones buenas que bajan porque "están baratísimas" y ahora finalmente, el nuevo maná, la inversión en dividendos.
Hay que comprar acciones que den dividendos.
En vez de ponernos a discutir a ojo si esta es una buena o mala estrategia de inversión, lo mejor es hacer unos números y comprobar que tal rinde y así salimos de dudas.
Por ejemplo, voy a coger el SPYD, SPDR Portfolio S&P 500 High Dividends ETF, que es un ETF que replica al índice S&P 500 High Dividends Index que incluye a las 80 acciones del SP500 que mas dividendos dan.
Y lo que voy a hacer es comparar el rendimiento de invertir en este activo frente a invertir en nuestro archiconocido índice S&P 500 mediante el uso del ETF SPY.
A ver que sale.
Voy a usar la plataforma de gráficos Trading View que es la que mas estoy usando ahora mismo.
Busco todo el histórico que haya de SPYD y me sale esto
En la gráfica, además del precio salen marcadas con letras D las fechas en las que SPYD repartió dividendos.
Tenemos datos desde el 22 de Octubre del 2015, unos 8 años.
Así que voy a ver que pasaría si hubiera invertido 100.000$ ese día hasta hoy (6 de Octubre del 2023)
Y lo que obtengo es
O sea, que si hubiera invertido 100.000$ en Octubre del 2015, ahora tendría 113.051$ y además, habría recibido duran te todos estos años un total de 44.237$ en dividendos.
Si hubiera ahorrado los dividendos ahora tendría un total de 157.287$
¿Buena inversión?¿Mala inversión?
Hombre, ganamos dinero, en concreto la rentabilidad media compuesta durante estos 8 años ha sido del 5,8%, pero tampoco es como para tirar cohetes.
Vamos a ver que tal nos habría ido si hubiéramos invertido el el SPY en lugar de hacerlo en el ETF dividendero.
El SPY
Invirtiendo los 100.000$ en el SPY en la misma fecha, lo que habríamos obtenido es
Vaya, resulta que de haber invertido en el casposo SPY en lugar de en novedoso SPYD dividendero, tendríamos ahora mas dinero.
En concreto tendríamos 223.626$ mas los dividendos recibidos durante estos años que sumarían 22.766$.
Es cierto que durante este tiempo habríamos recibido menos dividendos que con el SPYD, pero tendríamos mas dinero total, en concreto un total de 246.392$ lo que supone un rendimiento anual medio compuesto del 11,9%, es decir, mas del doble de rentabilidad media anual que usando el ETF de dividendos.
Nuestra comparativa queda así
Yo, puesto a invertir, prefiero la casposa y obsoleta inversión en el SP500 de toda la vida que la moderna inversión en dividendos tan de moda ahora mismo.
Espera. Me dicen que así no es, que no tengo ni puta idea y que soy un zote, que lea un poco antes de hacer estudios mal hechos.
Resulta que hay que ir reinvirtiendo los dividendos conforme los vas cobrando, así entra en acción el interés compuesto y la octava maravilla del mundo que dijo Einstein y, así si que si, que se llega a la Independencia Financiera.
Bueno, pues vamos a verlo.
Hacemos el estudio reinvirtirtiendo los dividendos que vayamos cobrando, tanto en el SPY como en el SPYD y lo que nos sale es esto
Tachán. Sorpresa en Las Gaunas.
Resulta que reinvirtiendo los dividendos se sigue ganando mas invirtiendo en el SP500 que en el ETF de dividendos.
Pero no solo eso. Es que usando el ETF dividendero se gana MENOS reinvirtiendo los dividendos que no haciéndolo. El mundo al revés.
¿Pero al reinvertirlos no pasaba eso del interés compuesto y la bola de nieve y todo eso?
Vaya bajonazo. Así no hay quién consiga la IF.
Espera otra vez, que me dicen que tampoco se hace así. Que siego siendo un mendrugo.
Por lo visto, para invertir en dividendos, no se puede usar un ETF de dividendos que replique a un índice de dividendos cualquiera, aunque sea uno que seleccione a las acciones que mas dividendos den. No es así.
No he leído mucho sobre el tema pero parece ser que la cosa va de comprar empresas que lleven muchos años repartiendo dividendos crecientes. A este tipo de empresas se les da un nombre u otro según lleven mas o menos años repartiendo estos dividendos crecientes, aristócratas, reyes, etc.
La teoría dice que, para poder repartir estos dividendos cada vez mayores todos los años, la empresa debe ser buena y sólida, lo que, a priori, tiene sentido.
Pues vamos a verlo.
Ahora vamos a usar el ETF SDY, que replica al índice S&P High Yield Dividend Aristocrats Index que selecciona aquellas acciones que, no solo han repartido dividendo, sino que lo han incrementado consecutivamente durante al menos los últimos 20 años.
Parece ser que en el Fntwitter hay cierto consenso sobre que estas son las buenas. Ahora si que si.
Vamos a ello.
Hacemos el estudio comparando el SDY con el SPY, reinvirtiendo los dividendos conforme los vamos cobrando a lo largo de los años y lo que obtenemos es esto
Vaya hombre, con lo bien que pintaba la cosa. Pues va a ser que no.
Esté de moda lo que esté de moda, se sigue ganando mas dinero comprando el vejestorio ese del S&P500 que un ETF dividendero, sea uno cualquiera o uno con título nobiliario y con pedigrí como el de los Aristócratas.
Así que, a la espera de que aparezca una nueva moda que estudiar, seguiré con mi querido SP.
