Inversión en Dividendos, ¿merece la pena?

Cada cierto tiempo aparece una nueva moda de inversión que promete ser la panacea para alcanzar la deseada independencia Financiera.

Que si el Value, que si la inversión pasiva, que si el comprar acciones buenas que bajan porque "están baratísimas" y ahora finalmente, el nuevo maná, la inversión en dividendos. 

Hay que comprar acciones que den dividendos.

En vez de ponernos a discutir a ojo si esta es una buena o mala estrategia de inversión, lo mejor es hacer unos números y comprobar que tal rinde y así salimos de dudas.

Por ejemplo, voy a coger el SPYD, SPDR Portfolio S&P 500 High Dividends ETF, que es un ETF que replica al índice S&P 500 High Dividends Index que incluye a las 80 acciones del SP500 que mas dividendos dan.

Y lo que voy a hacer es comparar el rendimiento de invertir en este activo frente a invertir en nuestro archiconocido índice S&P 500 mediante el uso del ETF SPY.

A ver que sale.

Voy a usar la plataforma de gráficos Trading View que es la que mas estoy usando ahora mismo.

Busco todo el histórico que haya de SPYD y me sale esto

En la gráfica, además del precio salen marcadas con letras D las fechas en las que SPYD repartió dividendos.

Tenemos datos desde el 22 de Octubre del 2015, unos 8 años. 

Así que voy a ver que pasaría si hubiera invertido 100.000$ ese día hasta hoy (6 de Octubre del 2023)

Y lo que obtengo es

O sea, que si hubiera invertido 100.000$ en Octubre del 2015, ahora tendría 113.051$ y además, habría recibido duran te todos estos años un total de 44.237$ en dividendos.

Si hubiera ahorrado los dividendos ahora tendría un total de 157.287$

¿Buena inversión?¿Mala inversión? 

Hombre, ganamos dinero, en concreto la rentabilidad media compuesta durante estos 8 años ha sido del 5,8%, pero tampoco es como para tirar cohetes.

Vamos a ver que tal nos habría ido si hubiéramos invertido el el SPY en lugar de hacerlo en el ETF dividendero.

El SPY

Invirtiendo los 100.000$ en el SPY en la misma fecha, lo que habríamos obtenido es

Vaya, resulta que de haber invertido en el casposo SPY en lugar de en novedoso SPYD dividendero, tendríamos ahora mas dinero.

En concreto tendríamos 223.626$ mas los dividendos recibidos durante estos años que sumarían 22.766$.

Es cierto que durante este tiempo habríamos recibido menos dividendos que con el SPYD, pero tendríamos mas dinero total, en concreto un total de 246.392$ lo que supone un rendimiento anual medio compuesto del 11,9%, es decir, mas del doble de rentabilidad media anual que usando el ETF de dividendos.

Nuestra comparativa queda así

Yo, puesto a invertir, prefiero la casposa y obsoleta inversión en el SP500 de toda la vida que la moderna inversión en dividendos tan de moda ahora mismo.

Espera. Me dicen que así no es, que no tengo ni puta idea y que soy un zote, que lea un poco antes de hacer estudios mal hechos.

Resulta que hay que ir reinvirtiendo los dividendos conforme los vas cobrando, así entra en acción el interés compuesto y la octava maravilla del mundo que dijo Einstein y, así si que si, que se llega a la Independencia Financiera.

Bueno, pues vamos a verlo.

Hacemos el estudio reinvirtirtiendo los dividendos que vayamos cobrando, tanto en el SPY como en el SPYD y lo que nos sale es esto

Tachán. Sorpresa en Las Gaunas.

Resulta que reinvirtiendo los dividendos se sigue ganando mas invirtiendo en el SP500 que en el ETF de dividendos. 

Pero no solo eso. Es que usando el ETF dividendero se gana MENOS reinvirtiendo los dividendos que no haciéndolo. El mundo al revés.

¿Pero al reinvertirlos no pasaba eso del interés compuesto y la bola de nieve y todo eso?

Vaya bajonazo. Así no hay quién consiga la IF.

Espera otra vez, que me dicen que tampoco se hace así. Que siego siendo un mendrugo.

Por lo visto, para invertir en dividendos, no se puede usar un ETF de dividendos que replique a un índice de dividendos cualquiera, aunque sea uno que seleccione a las acciones que mas dividendos den. No es así.

No he leído mucho sobre el tema pero parece ser que la cosa va de comprar empresas que lleven muchos años repartiendo dividendos crecientes. A este tipo de empresas se les da un nombre u otro según lleven mas o menos años repartiendo estos dividendos crecientes, aristócratas, reyes, etc.

La teoría dice que, para poder repartir estos dividendos cada vez mayores todos los años, la empresa debe ser buena y sólida, lo que, a priori, tiene sentido.

Pues vamos a verlo.

Ahora vamos a usar el ETF SDY, que replica al índice S&P High Yield Dividend Aristocrats Index que selecciona aquellas acciones que, no solo han repartido dividendo, sino que lo han incrementado consecutivamente durante al menos los últimos 20 años.

Parece ser que en el Fntwitter hay cierto consenso sobre que estas son las buenas. Ahora si que si.

Vamos a ello.

Hacemos el estudio comparando el SDY con el SPY, reinvirtiendo los dividendos conforme los vamos cobrando a lo largo de los años y lo que obtenemos es esto

Vaya hombre, con lo bien que pintaba la cosa. Pues va a ser que no.

Esté de moda lo que esté de moda, se sigue ganando mas dinero comprando el vejestorio ese del S&P500 que un ETF dividendero, sea uno cualquiera o uno con título nobiliario y con pedigrí como el de los Aristócratas.

Así que, a la espera de que aparezca una nueva moda que estudiar, seguiré con mi querido SP.

Señal de entrada en SP500 de mi sistema de Inversión Semipasiva

Mi indicador SuperThon, que es el que uso en el sistema de Inversión Semipasiva que detallo en mi libro, acaba de dar da señal de entrada en el SP500.

Así que toca traspasar todo lo que tenía en bonos y monetario al Vanguard SP500.

Me han hackeado y robado mi cuenta de Twitter, así que no puedo avisar con un twit. Si alguno puede hacerme el favor y tuitearlo, se lo agradecería mucho.

A ver si consigo recuperar la cuenta, aunque los de twitter ni me han contestado.

Señal de salida del SP500

Tenía que pasar algún día y ha pasado hoy.

Tal y como cuento en mi libro, Inversión Semipasiva, mi indicador Superthon ha dado señal de salida del SP500 y toca cerrar la posición en el fondo indexado a dicho índice y traspasar el dinero a un monetario o a bonos.

El indicador proporcionó la última señal de entrada al cerrar Diciembre del 2016 y la señal de salida se ha producido al cerrarse el mes de Agosto 2022, así que hemos estado invertidos 5 años y 8 meses.

La rentabilidad obtenida va a depender de si eres un inversor en Dólares o en Euros.

En la tabla siguiente puedes ver la rentabilidad anual que ha obtenido un inversor que haya usado el fondo de acumulación Vanguard500 en Dólares y otro que haya usado el Vanguard500 en Euros

Yo usé el fondo en Euros, así que he obtenido ese 13% anual de rentabilidad durante estos últimos cinco años.

Enhorabuena a los que abrieran posiciones y hayan disfrutado de esta rentabilidad.

Abro posición larga discrecional en el SP500

En mi pasado POST, contaba como cerraba la posición que tenía en el SP500 porque el precio había roto mi canal de impulso, pero apuntaba que veía otro canal de más largo plazo al que llamaba Canal de Tendencia que dibujaba en la siguiente gráfica.

El pasado viernes aproveché que el precio se aproximó a la base del canal para abrir una nueva posición larga arriesgando solo una parte de las ganancias obtenidas en el Trade anterior.

En concreto la operación es esta

Me habéis preguntado mucho que cómo gestiono los stops, así que este es un buen ejemplo para contarlo.

Vemos que, tras la entrada, el precio ha reaccionado bien y ha rebotado al alza, así que hoy toca subir el stop a esta nueva posición

Podría subirlo ya, pero no lo voy a hacer hasta que abra el mercado, porque estoy usando CFDs en la plataforma de XTB y mirad lo que pasa 

Aunque el mercado está cerrado, hay ya una vela (roja en este caso) que se mueve mucho.

Paso de que me barran el stop antes de la apertura, así que esperaré a que den las 15:30 y el precio del CFD tenga que reflejar realmente la cotización del SP500. En cuanto abra, subiré el stop.

ACTUALIZACION del 2 de DICIEMBRE

La fiesta duró poco.

Tal y como dije, subí el stop y ese mismo día el precio se dio la vuelta y lo rompió, con lo que la operación se cerró.

Pues nada. A otra cosa mariposa y a esperar a que nuestro querido SP rompa el canal rojo bajista al alza, antes de pensar en abrir nuevas posiciones.

Cierro la posición larga que abrí el 18 de Octubre

El pasado 18 de Octubre publiqué este POST, en el que detallaba la posición larga que había abierto en el SP500.

En la gráfica siguiente podemos ver cómo, tras romper el canal rojo bajista, el precio estableció un canal alcista (en color azul discontinuo) que es el que he usado para gestionar el trade.

Hoy, el precio ha roto dicho canal y ha perdido mi trailing stop, por lo que se ha cerrado la operación.

Entrada en 4473 y salida en 4672.  Un 4,5% en un mes. No está mal.

Normalmente, no cerraría esta posición tan pronto porque, en lugar de usar ese canal, que considero que es el Canal de Impulso, usaría este otro canal, 

al que considero el Canal de Tendencia y, me mantendría dentro del trade mientras que el precio siguiera respetándolo.

Para mí, usar un canal u otro es la diferencia entre hacer un swing o seguir una tendencia.

Esta vez, he hecho un swing porque estoy usando una cuenta pequeña que tengo para jugar en la que lo que quiero es componer operaciones rápidas apalancadas para ver cuánto puedo hacerla crecer así (de momento estoy doblándola), en lugar de dejar correr operaciones mas largas y aguantar sus drawdowns. 

Cada uno se entretiene jugando a lo que quiere y a mí el Fortnite no me gusta.

Por qué no me gusta mirar a qué se dedica una empresa cuando la compro

Esto que voy a contar sonará a blasfemia para los Value y, quizá para la mayoría de inversores, pero a mí me gusta comprar acciones sin saber a qué se dedica la empresa en cuestión.

Yo soy un tira rayas, un especulador que, después de muchos años de darle a esto y de probar casi todo lo que hay, he ido quitando cada vez mas cosas y, al final, he llegado a la conclusión de que lo único que importa es que la raya suba.

El por qué lo hace se lo dejo a los demás que seguro tienen mil y una explicaciones y análisis.

La navaja de Ockham, simplificar, la belleza de lo minimalista: la raya sube, yo gano pasta, la raya no sube yo no gano pasta. Todo lo demás me sobra. Si quiero leer ciencia ficción, le echo un ojo al Expansión y si me quiero entretener un rato y reírme, me paso por twitter.

En fin, que canda uno tiene sus métodos y yo estoy contento con los míos. Paso de pontificar para que la gente se me enfade. Cada uno tiene derecho a perder su dinero como quiera. Faltaría más.

Total, que un día estaba yo mirando a ver en que nuevas acciones podía comprar cuando apareció ante mí esta oportunidad

Vaya, qué buena pinta. Una subida al máximo histórico seguida de una consolidación, muy ordenadita y poco profunda, acercándose a la legendaria y muy alcista Media de 30 semanas. Vaya chollo.

Me estaba llamando a gritos con un cartelito de "aquí lo mismo se regala dinero", así que la metí en mi lista de candidatas y pasé al gráfico diario, para afinar el momento de la entrada.

Y entonces fue cuando utilicé mi arma más temible, el fruto de años de estudio, mi recurso mejor guardado, mi más innovadora y ultra secreta técnica de Trading: 

Dibujé una línea de tendencia. 

Por favor, esto no lo divulguéis, no vaya a ser que empiece a usarlo todo el mundo y deje de funcionar.

Ya sé que revelando esto, seguramente jamás me llamen para dar charlas en la Value School o en el Spring Quant Summit 2022, pero es lo que uso. Y funciona. Por eso lo uso.

Total que, una vez que el precio rompió al alza esa línea de tendencia, el 11 de Octubre, realicé la operación que muestro en el gráfico y abrí una posición a 405,98 con un stop inicial en 378.

Sí, aunque el precio rompió la línea unos días antes, tardé en hacer la entrada. No hay ningún motivo técnico. Lo que pasa es que suelo revisar las cosas los fines de semana porque entre semana no tengo mucho tiempo. Así que me di cuenta de que había roto un sábado y abrí la operación al lunes siguiente. Trading real en el mundo real de tío que trabaja, viaja, tiene niños y esas cosas.

Y hasta aquí todo normal, solo era una posición más de las muchas que abro.

El problema vino después cuando revisando un día las posiciones abiertas, me di cuenta de que esta posición era....Coca Cola.

Vamos no me jodas. 

Yo, que lo que busco son acciones que crezcan mucho y rápido, me había comprado una Blue Chip de esas, como un lector de cartas de Buffet cualquiera, como un dividendero pachón en busca de su Independencia Financiera, como uno de esos que compra cosas en el IBEX y hace un DCA en una Cartera Permanente.

¿Cómo podía haberme pasado esto a mí? ¿Qué iban a decir mis amistades?

Claro, por no mirar nunca lo que compro y solo hacerle caso a las rayas. Si es que como siga así cualquier día termino comprándome unas cryptos. 

Total que entonces hice lo peor que puede hacer un especulador, pensar.

Y, ¿qué pensé? 

Pues pensé que Coca Cola es ya una empresa muy grande, con un modelo de negocio nada innovador, muy lejos de ser una tecnológica de rápido crecimiento y que iba a ser una inversión muy lenta y poco rentable. 

Así que, decidí salirme en cuanto pudiera para no dejar mi dinero ahí enterrado durante mucho tiempo, para poder usarlo en otras operaciones con más potencial de rentabilidad.

Esperé y, unos días después, en cuanto pude, el 3 de Noviembre, me salí al mismo precio que había entrado

Uf menos mal, vaya error que había cometido. Menos mal que pude salirme a tiempo.

O eso creía.

Días después me di cuenta de que el error no había sido el entrar solo mirando las rayas, sino el mirar que empresa era y el tomar decisiones segadas desatendiendo lo que me decían las rayas.

Y aquí tenemos a Coca Cola ahora mismo. La Blue Chip que vendí porque creí que no podía crecer rápido porque, aunque las rayas pintaran bien, era CocaCola.

Lección aprendida.

Menos pensar y mas hacerle caso al gráfico.

Abro posición larga en el SP-500

Pues eso, que he abierto una posición larga en el SP-500.

Esta es una posición individual de Trading discrecional de las muchas que abro. No confundir con mi sistema de Inversión Semipasiva (que explico en mi libro), que son cosas distintas.

No lo hago por la macroeconomía mundial, la crísis energética, el desplome de Evergrande, las valoraciones, la inflación, etc.

Solo lo hago porque he pintarrajeado unas líneas de esas en un gráfico y me ha parecido buena idea.

En concreto, este es el gráfico

Después de pasarse un tiempo subiendo (dentro del canal verde alcista y por encima de su media), el SP ha corregido (canal rojo bajista y bajo su media) y, recientemente ha roto ese canal bajista al alza, haciendo además una serie de mínimos y máximos alcistas.

Total que he entrado al romper el canal rojo en 4473 y he puesto un stop en 4316.

A ver si hay suerte...