lunes, 31 de agosto de 2015

Meneíto en el mercado

La semana pasada hubo meneíto en los mercados y, como si fuera Navidad, se repartieron regalitos para todos:


Para los amantes de los stops ceñidos, barridas.
Para los amantes de la diversificación, correlación.
Para los ETFeros, ETFs que no fueron capaces de replicar a sus subyacentes.
Para los apalancados a tope, cuentas reventadas.
Para todos, drawdown.

Como dice mi amigo Propugnator en su post, todos los que acostumbran a cacarear sus exitosos trades en las redes sociales callaron por un día y el silencio se hizo en Twitter.

Los amantes de la palanca desmedida, han podido comprobar en sus carnes los efectos de jugar a lo grande cuando el mercado no acompaña y, como las golondrinas de Becker, algunos, ya no volverán.

Si los golpes de suerte convierten las locuras en éxitos, y a los locos en gurús, días como estos son su némesis, y mandan a mucha gente de vuelta a la casilla de salida, purgan el mercado y separan las operativas sensatas de las que no lo son. 


Y es que, si te dedicas a esto del trading, tienes que estar preparado para estas cosas, porque estas cosas pasan. Es mas, estas cosas te tienen que pasar, estas cosas hay que verlas.

Tienes que ver barridas de stop y rebotes posteriores en los que te quedas fuera, tienes que ver precios que bajan justo un céntimo por debajo de tu stop para luego despegar como cohetes, tienes que ver precios que abren directamente muy por debajo de tu stop y te machacan la cuenta mas de lo esperado, tienes que ver sistemas maravillosos que decides poner en marcha justo en el peor momento, tienes que ver como dejas de usar un sistema justo dos días antes de que empiece a funcionar bien, tienes que ver como tienes dos valores candidatos para invertir y compras el malo mientras ves como el que no has comprado sube sin parar. Tienes que verlo todo.

Entonces, cuando lo hayas visto todo, ya nada te sorprenderá, sabrás que todo eso es parte del juego, lo aceptarás como es y, simplemente, seguirás adelante. Entonces, si, entonces estarás listo.

Yo a mis hijos siempre les digo que para aprender a nadar hay que tragar agua y para aprender a montar en bici hay que caerse. No hay mas remedio. Es el precio a pagar. No se puede aprender a nadar en una cuenta demo, hay que mojarse.

Si quieres ser una golondrina de las que siempre vuelve, te tiene que pasar todo esto y mas, y tienes que aprender.

Hay quien por no tragar agua, nunca aprende a nadar, y hay quien trata de aprender a nadar directamente en aguas bravas y se ahoga.


Aristóteles decía que la experiencia no es lo que vivimos, sino lo que reflexionamos después de haber vivido, así que es importante, no solo el pasar por este tipo de situaciones, sino el reflexionar sobre lo que has pasado y sacar enseñanzas para la próxima vez.

Porque seguro que habrá una próxima vez.

Como te va a tocar pasar por el desierto varias veces, para la próxima, lleva agua.

Lo del lunes no fue mi primer desierto, así que estaba preparado y llevaba el depósito lleno de un par de cosas que aprendí en meneos anteriores tanto para operativa discrecional como para operativa con sistemas.



Si operas discrecionalmente.

Tienes que tener un filtro de mercado que te diga cuando el mercado es favorable para operarlo y cuando no. Hablamos de posibilidades, no de certezas. Esto es lo mas importante. 

Hay que tener cuidado porque entre el trading discrecional y la ludopatía financiera hay solo una fina línea de separación y, a veces está borrada. Si eres de los que quieres vivir emociones y pegar tiros todo el rato, cómprate una XBOX.

Si operas discrecionalmente, no se puede operar siempre. Hay que seleccionar bien el cuando. Y el mercado lleva ya bastante tiempo diciéndote que el cuando, no es ahora.

Hace 15 días escribí un post en este mismo blog, en el que detallo mi metodología de análisis del mercado y en el que concluía que el mercado está rarito y que no había que abrir nuevas posiciones. Estabas avisado. Por cierto, todo sigue igual (o peor).

Búscate un filtro de mercado. Si no te gusta el mío, busca otro, pero ten algo para evitar estar en el lugar equivocado en el momento equivocado.

Ojo, que digo que busques un filtro, algo que te diga ahora hay probabilidades o ahora las probabilidades son malas, y no un gurú pronosticador del porvenir que te diga "lo que va a pasar", que eso no lo sabe nadie, ni siquiera los que creen que si que lo saben.



Si operas con un sistema automático

Si operas un sistema automático, felicidades, no tienes que hacer nada, nothing, nichts, cero pelotero. Llama a un amigo y vete de cañas.

Estate quietecito y deja que el sistema decida por ti lo que hay que hacer. Para eso lo tienes, ¿no? 

Si te saltan los stops, pues para eso están, te aguantas. Ni los mires.

Disciplina soldado.
Si no la tienes, lo siento amigo, este no es tu juego. Buscate un coach que te la enseñe. Si quieres te la enseño yo gratis, 100 flexiones o 100 abdominales al levantarte cada día y luego una ducha con agua fría, durante 30 días seguidos. Cuando lo hayas conseguido, vuelve, antes no. Si pones algún "pero" o algún "es que", búscate otro coach mas suave y que te cobre. Te lo mereces.

Se supone que si operas con un sistema, lo has probado antes, has hecho tus backtests, lo has testeado en diversas circunstancias, a lo largo de los años, en mercados alcistas y bajistas y has sacado sus métricas. Pués ya está. El sistema está probado y funciona. No seas listillo y déjalo funcionar.

Si estás operando un sistema sin haberlo testeado antes... mejor me callo.

Te presento a tu amigo el Drawdown.
¿Que viene un drawdown? Pues claro, ¿qué esperabas una curva de equity en forma de línea recta?
Si eso es lo que quieres cómprate un bono.
¿Que tu capital va a bajar? No lo dudes. Sube, baja, sube, baja, de eso va esto. ¿Que te creías?

Seguro que cuando probaste tu sistema y obtuviste sus estadísticas, una de ellas, llamada algo parecido a MaxDD, te daba un número mayor de cero. Y seguro que cuando viste la cifra que daba te pareció una buena estadística y te pareció facilmente soportable. 


Pues ha llegado el momento de comprobarlo.

A esto es a lo que se refieren los grandes maestros con lo de "busca un sistema que se adapte a tu personalidad".

Tienen razón, busca un sistema, no que sea bueno, no que sea el mas rentable, sino uno que seas capaz de operar, uno que seas capaz de soportar en los malos momentos... en la salud y en la enfermedad.

Deja funcionar a tu sistema. 

Si no te fías de él, no lo operes, pero si lo operas, fíate de él.




domingo, 30 de agosto de 2015

Los Sultanes del Swing....trading



Cuatro de los mejores swing traders discrecionales del mundo se han unido para escribir este libro:


Mark Minervini, 
Market wizard, campeón del US Investing Championship en 1997, donde ganó el concurso con un 155% de rentabilidad (el doble que el segundo clasificado) usando para ello una cuenta de 250.000$ y operando solo acciones en el lado largo, mientras competía con traders que usaban futuros y apalancamiento.
200% de rentabilidad anual media durante 5 años consecutivos (36.000% de total return).

David Ryan,
Market Wizard
Ex-manager de William O'Neill & Co.
Ganador del US Investing Championship tres años consecutivos de 1985 al 87 (161%, 160%, 100%).

Dan Zanger,
En 1990 se hizo famoso al convertir 10.000$ en 18 Millones de $ en solo 18 meses (164.000% de rentabilidad)

Mark Ritchie II,
Hijo del Market Wizard Mark Ritchie.
Alumno de Mark Minervini y ganador de su Triple Digit Challenge 2010 consiguiendo 100% de rentabilidad en menos de 6 meses.
1000% total return desde 2010.

En fin, que parece que estos cuatro saben de lo que hablan cuando hablan de trading.


El libro se estructura en 11 capítulos en los que cada uno de los 4 autores dan respuestas a 130 preguntas escogidas de entre las que mas les hacen habitualmente, agrupadas por temáticas como: selección de acciones, position size, análisis técnico y fundamental, entradas y salidas, gestión del riesgo, mercado general, etc...

Cuentan con detalle como operan, como eligen las acciones, cuando entran, como manejan las posiciones, cuando salen, cuales son sus preferencias. No esconden nada y dan muchos detalles sobre como hacen cada cosa que hacen y el por qué lo hacen así.

Aunque con pequeñas diferencias, la operativa de los cuatro se parece bastante, selección de acciones con alto momentum, en las que buscan entrar en momentos favorables, justo cuando empieza un impulso y, salida vendiendo en fortaleza antes de que el impulso acabe. Swing trading de corto a medio plazo.

Una gestión monetaria, unos stops adecuados y, sobre todo, una férrea disciplina completan el mix ganador de estos cuatro monstruos.

En definitiva, libro muy, muy interesante para todos aquellos que hagan swing trading discrecional sobre acciones y que quieran ver como lo hacen los grandes.

Puedes encontrarlo AQUI


domingo, 23 de agosto de 2015

La leyenda del Santo Grial del Trading


Todo comenzó hace un par de veranos.



Aprovechando que ambos veraneamos en la misma zona, Propugnator y yo decidimos que hacia ya mucho tiempo que no nos veíamos y que ya iba siendo hora de encontrarnos para debatir sobre como arreglar el mundo y como sacarle unas perras a los mercados.

Total que quedamos en un famoso restaurante de la zona y, mientras nos comíamos un buen rabo (de toro), compartimos conceptos, estrategias e indicadores secretos.

Estábamos hablando sobre mi nuevo juguete, el indicador Superthon Mensual y le comentaba que solo lo uso como herramienta de constatación de tendencia de mercado y no como indicador de Trading, ya que solo funciona en el timeframe mensual, que no es precisamente el mas indicado para juguetear.

Así que le dije que lo mismo me ponía a intentar modificarlo, usando una corrección dinámica proporcional a la volatilidad de las velas, para poder usarlo en timeframes inferiores como indicador de entradas y salidas, cuando va el tío y me dice: "ten cuidado no vayas a empezar a buscar el Santo Grial".

Total, que seguimos hablando de mil y una cosas, nos tomamos el postre y los cafés y, cuando ya vimos que los del restaurante nos querían linchar porque no nos íbamos ni a tiros, levantamos el campamento, nos despedimos y volvimos cada cual con nuestras respectivas maquinas de reñir y nuestros queridos gremlins.


El tema es que, aunque él no lo haya sabido, hasta ahora, me convenció.
Yo que tanto hablo de sencillez, de mirar solo el precio y de seguir tendencias, de líneas para arriba o para abajo, estaba cayendo en la misma trampa mortal que caemos todos: estaba tratando de buscar el sistema infalible, el tan manido Santo Grial del trading.

Y todo solo por tener una semana libre y saber programar.

Así que lo dejé. Lo siento, no habrá un nuevo indicador que a veces acierte y a veces no, con el que congestionar todavía mas vuestras pantallas.
Es una pena porque estoy seguro de que al día siguiente de publicarlo, a alguien se le ocurriría calcular su media móvil de X días y ponderarlo según el estocastico rápido, para así obtener un nuevo indicador que, de nuevo, acertara unas veces si y otras no.

Estoy seguro de que el mundo puede pasar tranquilamente sin el Superthon2-semanal. 


Pero claro, la cosa no acaba aquí. Si no, no estaría escribiendo solo para contar que al rabo le faltaba canela o que Propugnator ahora se dedica a hacerse escultura capilar facial a modo de atributo tribal de jugador de rugby.

Si os cuento todo este rollo es porque, a pesar de todo, el tema del Grial sigue vivo en mi cabeza.


Uno espera y trabaja, como muchos, en poder comprar su libertad y llegar a vivir, cuanto antes, de lo que le saque al mercado en lugar de seguir lidiando con jefes, clientes y empleados y es por ello que busca diseñarse un sistema que le permita conseguirlo.

El tema es que después de varios años dándole a esto de apostar a las líneas que suben o bajan, afortunadamente, creo que ya tengo un sistema ganador con el que poder vivir del mercado sacando, al menos, un 10% anual. Por supuesto no gana siempre, y da algún que otro disgusto ( si no esto no seria Trading), pero se adecua a mi personalidad y me va bien.

Entonces, si ya tengo un sistema ganador, (todos lo tenemos)*, ¿Que mas quiero? ¿Por que sigo buscando el Santo Grial?

Así que me puse a pensar y llegué a la conclusión de que la respuesta esta en la misma pregunta: ¿Que es para mi el Santo Grial?

Y resulta que para mi ( y creo que para nadie) el Grial no es tener un sistema ganador, porque eso ya lo tengo. Así que debe ser otra cosa.

Que si, que tenemos sistemas ganadores, y que si tuviéramos 3 millones de euros, viviríamos de lo que nos rindieran, aguantando tranquilamente los años malos, que los habría. Quizá para alguien que tenga cierta cantidad grande de dinero, cualquier sistema ganador sea su Santo Grial particular.

Pero como en vez de 3M lo que tenemos es una hipoteca y cuatro duros para juguetear en el mercado, pues nuestros sistemas no nos satisfacen. No es problema de los sistemas, sino de nuestras situaciones de partida. Para el simple mortal, un simple sistema ganador no es el Grial.

Y es que con lo que tengo e mi cartera y para retirarme el año que viene, necesito un 500% de rentabilidad anual. O mirando de otra manera, con lo que tengo en cartera y a un 10% de rentabilidad compuesta, pues necesito 17 añitos para retirarme. 
Vaya panorama. Y eso teniendo un sistema ganador. Pues que plan.

Cada vez lo tengo mas claro. Lo que yo quiero no es un sistema ganador, que me haga libre en el largo plazo, sino un sistema que me haga libre YA. Esa es la búsqueda.

Mañana a ser posible.
Mañana paso por la oficina, si, pero para devolver el portátil, decir que me voy e invitar a los colegas a unas cañas.

El problema es que en nuestra búsqueda, quizá buscamos mal y nos desenfocamos ¿Que es lo que buscamos?

Lo que casi todos buscamos como Grial es un sistema que gane el 100% de las veces, que no falle nunca. Venga a cruzar indicadores, a ver si a base de añadirle cosas a los gráficos llegamos a algo que acierte siempre.

Lo curioso del caso es que dicho sistema, no puede existir, por reducción al absurdo.

Si existiera, al cabo de poco tiempo, su poseedor tendría todo el dinero del mundo, ya que lo aplicaría una y otra vez sucesivamente, reutilizando las ganancias y apalancandose todo lo permitido, ganando siempre. Imposible.

Mi Grial no es un sistema simplemente ganador, porque eso no me satisface, ni puede ser un sistema que acierte el 100% de las veces, porque no puede existir.

Así pues, ya que no existe un sistema que acierte el 100% de las veces, pasamos a la opción B: un sistema que acierte muchísimo, lo máximo posible.

Claro que ahora la cosa se complica un poco. Como el sistema no acierta el 100% del tiempo, ya no podemos jugarnos todo nuestro dinero en cada trade, ni apalancarnos a tope, ya que podemos perderlo. Ahora hay que empezar a considerar cuestiones secundarias como drawdowns, ganancia media, perdida media, máxima racha negativa, money management, stops, position size, etc. Vaya fastidio.

A partir de aquí comienza la búsqueda incesante de indicadores, estrategias, patterns, entradas, salidas, martingalas y demás que maximicen las ganancias a la vez que minimicen el riesgo.

Para al final llegar a tener un sistema que... en algunos trades gana y en otros pierde, y que, a largo plazo, me da un X% de rentabilidad.

Pero si eso es justo lo que ya tenia antes de empezar...


No se puede acertar siempre, no hay, ni habrá nunca ningún sistema ni ninguna combinación de indicadores que acierten siempre. El Grial del trading no es un indicador ni un sistema, el Grial es tener un capital inicial lo suficientemente grande como para poder vivir del rendimiento que le saquemos con cualquier batería de sistemas normalitos.

Vamos el "Con buena .... bien se ...." de toda la vida.
Si es que no hay nada como la sabiduría popular.




domingo, 16 de agosto de 2015

Situación del mercado a 15 de Agosto


Cerramos la primera mitad de Agosto y el mercado sigue desesperando a los impacientes.

Que bonito sería que uno comprara unas acciones y que estas subieran sin parar como un cohete, pero, lamentablemente, no lo hacen, y se empeñan dar estúpidos vaivenes, que lo único que consiguen es incomodarnos, ponernos nerviosos y darnos sustos.

Esto sin duda, también es culpa del gobierno. Que la gente pierda su dinero en bolsa es claramente antisocial. Deberían sacar una ley que prohibiera que la bolsa bajara. Creo que los chinos andan en ello. Que tíos, que listos son, siempre innovando.

En fin, que la vida es como es y esto de los mercados también, por mucho que algunos se empeñen en intentar hacerse trampas al solitario.

Así que vamos a echarle un vistazo por encima a la situación general del mercado, a ver que tal anda



OBJETIVO

Lo primero que tenemos que hacer antes de analizar el mercado es preguntarnos, ¿para qué lo hacemos?

Si tienes un sistema de inversión, analizar el mercado no debería servirte de excusa para, según se encuentre este, saltarte tu sistema y abrir o cerrar posiciones a mano, o mover stops porque te da miedito perder parte de lo ganado. Hacer esto no es una buena estrategia. Si te convence tu sistema, síguelo, y si no te convence búscate otro, pero no andes liándola cambiando las reglas a mitad de la partida.

Lo que debes hacer es seguir tu sistema y cumplir sus señales, sean de entrada o de salida y, por supuesto, respetar sus stops. Se supone que tu sistema, si es bueno, ya debería tener internalizado en sus reglas algún tipo de filtro de mercado o actuar en consecuencia a las condiciones de mercado de cada momento.



SITUACIONES DE MERCADO POSIBLES

En realidad, esto de analizar el mercado es muy sencillo, solo hay tres situaciones posibles:

a. El mercado es alcista
b. El mercado es bajista
c. El mercado está “rarito”

Podemos complicarlo todo lo que queramos con nomenclatura técnica, dibujitos, indicadores y palabrería, pero al final, todo se basa en distinguir entre esas tres posibilidades.


Esto es un Mercado alcista.
Lo ve cualquiera a simple vista. No hacen falta ser PhD por Harward, ni Vicepresidente de Goldman Sachs para verlo.
Si va para arriba, es alcista. Mecánica cuántica, ¿eh?



El caso es que cuando el mercado, hoy, es alcista, mañana, puede pasar cualquier cosa, pero “lo mas seguro”, es que siga siendo alcista y siga subiendo. Que cosas.

Cuando el mercado es alcista, casi todos los valores suben y suele ganar casi todo el mundo, incluso los que compran Telefónicas porque están muy baratas y además dan dividendo.

Aun así, hay quien encuentra oportunidades para perder y compran cosas como Bankias o se dedican a jugar a ser contrarians durante 2 años seguidos y cosas así. En fin, ya se sabe que para gustos…

Los mercados alcistas son los mejores para operar. Búscate un sistema bueno, aplícalo mientras dure el mercado alcista y, casi seguro que ganarás dinero.



Por el contrario, esto otro es un mercado bajista.
También lo ve cualquiera a simple vista.
Si va para arriba es alcista, si va para abajo es bajista. Lo sabe hasta supercoco.



Y el caso es que cuando el mercado, hoy, es bajista, mañana, puede pasar cualquier cosa, pero “lo mas seguro”, es que siga siendo bajista y siga bajando.

Es de cajón de pino que si está bajando no está subiendo, pero en este tipo de mercado hay mucha gente que pierde mucho dinero. Unos porque no son capaces de vender sus posiciones largas a la espera de que se den la vuelta y otros porque les gusta jugar a adivinar cuando se acabará la bajada y volverá a empezar a subir. En fin, cada uno tiene sus vicios.

Como lo mas seguro es que siga bajando, lo lógico parece ser cerrar las posiciones largas y no abrir posiciones nuevas y, si vas a operar, buscar un sistema que sepa aprovechar los mercados bajistas poniéndose corto, comprando inversos o lo que sea.

Si no encuentras ninguno, siempre puedes probar a comprar Telefónicas, que seguro que están baratas y…dan dividendos.



En fin, que hasta aquí, todo clarito y fácil.

Los problemas surgen cuando aparece la tercera situación posible de mercado: el temido “mercado rarito”.

Esto es un mercado rarito.



Esto, que por cierto, es lo que tenemos ahora, es un mercado rarito.

Ni sube, ni baja, ni na de na. Va, viene, vuelve a ir, parece que ahora si, vaya no, a ver a ver, otra vez no, uy que se va para abajo, vaya no tampoco…
Hasta Supercoco estaría despistado.

¿Qué es lo mas probable que haga un mercado que hoy está rarito?
Pues ni idea, para que te voy a mentir.
El mercado hará lo que le de la gana, como hace siempre, y no hay ningún problema, que lo haga.

¿Cuál es el problema en esta situación?
Pues ninguno. El problema es que a la gente le gusta hacer cosas todo el tiempo, son adictos al trading. Como decía un amigo mío: ludópatas de corbata.

Como dije antes, si tienes un sistema, cúmplelo y punto. Haz lo que te diga que hagas.

Y si no lo tienes y operas mas discrecionalmente, pues muy fácil también, no hagas nada. Aquí no hay que estar, no merece la pena. No es obligatorio abrir posiciones todo el tiempo, podemos, simplemente estar al margen, en liquidez, hasta que el mercado se aclare y se vaya para arriba o para abajo. Paciencia.

Mientras dure el mercado rarito, lo mas seguro es que pierdas dinero entrando en posiciones en las que te salta el stop al poco tiempo.

¿Qué si el mercado arranca tu vas a estar fuera y te vas a perder el principio de la fiesta y vas a dejar de ganar dinero? ¿Qué podías haber ganado mas dinero estado dentro antes de que empezara el baile? Hombre claro, y también podías haber ganado dinero yéndote al casino y jugándotelo todo al 14. Pero en esto de la especulación, aunque no hay nada seguro, lo suyo es esperar a situaciones en las que tengamos algún tipo de “probabilidad” a favor y no ir disparando por ahí a tontas y a locas. Entra cuando las cosas estén claras y si no están claras, no entres. Estamos aquí para ganar dinero, si lo que quieres es entretenimiento y emociones, cómprate una XBOX.

Dice el refrán que: “el último duro que lo gane otro”.

Yo también digo que: “el primer duro que lo gane otro”.


miércoles, 12 de agosto de 2015

Vivir del Trading

Vivir del trading, el sueño de cualquier trader aficionado.

Digo aficionado porque, en teoría, los traders profesionales ya viven del trading, ¿no?
Ademas de los traders profesionales, del trading ya "vive" un montón de gente, la mayoría sin tradear, eso si.


Al calor de los sueños de miles de personas que buscan huir de la carrera de la rata en la que se ha convertido el tema de "trabajar para otros", han germinado montones de industrias tipo brokers, plataformas, advisors, trainers, coaches, etc que han convertido esto de la especulación en algo indistinguible de la autoayuda y que ganan dinero "con el trading", eso si, con el trading de otros.



Me gustaría saber a que se dedica un "coach de trading", pero esto es algo que dejaré para ganarme enemigos mas adelante, en otro post.



En fin, que para lo que voy a contar en este post, me gustaría redefinir la cuestión y renombrarla en algo así como "vivir sin trabajar, de los rendimientos que generes gestionando tu propia cuenta, sin rendir pleitesías ni a jefes ni a clientes", que creo se acerca mas a lo que queremos decir cuando hablamos de vivir del trading.




Todo lo demás, es trabajar para otro y, como ya sabemos, trabajar para otro es lo que no queremos, porque es un coñazo inaguantable.



Si tienes jefe, estas trabajando para otro. Si tienes clientes estás trabajando para otro.

No importa ni donde, ni cuando, ni cuanto, ni en qué, ni cuanto ganas, ni que titulo pone en tu tarjeta, ni lo grande que es tu despacho, ni si tienes chofer o tarjeta black.
Simplemente estas trabajando para otro.


Es posible que incluso haya por ahi trabajos interesantes y motivadores.

El problema es lo que lleva asociado cualquier situación en la que se trabaje para otro, a saber, la pérdida de libertad y los capullos con los que hay que lidiar.


En fin, que no me extenderé en este tema que ya está muy manido.

Compraos un libro de trading-ayuda que os explicará perfectamente por que vuestra vida es una mierda sin sentido y por que el trading es la solución para cumplir todos vuestros sueños.
Cuando acabeis de leerlo, id a la web del autor donde ya podreis apuntaros a sus cursos en los que os enseñará a conseguir   el éxito utilizando un sistema de inversión secreto inventado por él con el que se obtienen unas rentabilidades impresionantes trabajando un minuto a la semana.



Bueno, voy a dejar de hacer amigos y a centrarme en el tema del post, que para eso me he puesto a escribir.



Mi objetivo de hoy es ver si es posible conseguir esto de, dejar de trabajar para otros y poder vivir solo de lo que genere gestionando mi cartera.




1) ¿CUANTO VALE MI LIBERTAD?




Lo primero de todo es definir bien cual es el objetivo que quiero conseguir y, cuando ya sepa lo que quiero, buscaré la manera de conseguirlo.


Esto que parece de perogrullo (y que lo es), no es tan obvio para mucha gente.

Tu vas y le preguntas a uno de esos que se pasa el día quejándose porque no le gusta su vida y que está todo el día hablando de lo que haría si les tocara la lotería: ¿cuanto dinero te hace falta y para que?
No lo sabe. No tiene ni idea. Solo sabe que quiere mucho, posiblemente para hacer todo tipo de jilipolleces.


Lo primero es saber que queremos y para que.

¿Que tipo de vida quiero vivir? ¿Cuanto cuesta esa vida?


Coge una hoja excel, apunta en que tipo de casa quieres vivir, cuanto cuesta, cuantos hijos quieres, a que colegios quieres llevarlos, que coche quieres, que viajes, que lujos, que ocio, que día a día, que experiencias, etc...



No pienses solo en lo que quieres/necesitas ahora. Incluye también lo que vas a necesitar/querer en el futuro.



¿Cuanto cuesta esa vida al mes? ¿Cuanto necesitas gastar al mes para llevar esa vida?

Calcúlalo. Dale un margen, que te has quedado corto seguro.


Tu primera cifra será cuanto quieres GASTAR al mes (ojo, gastar, no ganar).



Pongamos un ejemplo. Yo quiero GASTAR 6000€ al mes, lo que multiplicado por 12 meses son 72.000€/año.



Pero ojo, esto el primer año.

En realidad cada año gastaré mas por culpa de la inflación.
Como, en teoria, los precios suben cada año de acuerdo a la inflación, tengo que ir incrementando esos 72.000€ iniciales en lo que vaya subiendo la inflación cada año.


Para los cálculos de este post he considerado un 3% de inflación anual.




Tengo 45 años y me encantaría no morirme, pero creo que no va a poder ser, así que, solo por hacer cálculos, voy a poner que vivire otros 40 años mas, hasta los 85.



Así que lo que voy a gastar en los próximos 40 años es:



# Año GASTOS
0 2015 -72.000
1 2016 -74.160
2 2017 -76.385
3 2018 -78.676
4 2019 -81.037
5 2020 -83.468
6 2021 -85.972
7 2022 -88.551
8 2023 -91.207
9 2024 -93.944
10 2025 -96.762
11 2026 -99.665
12 2027 -102.655
13 2028 -105.734
14 2029 -108.906
15 2030 -112.174
16 2031 -115.539
17 2032 -119.005
18 2033 -122.575
19 2034 -126.252
20 2035 -130.040
21 2036 -133.941
22 2037 -137.959
23 2038 -142.098
24 2039 -146.361
25 2040 -150.752
26 2041 -155.275
27 2042 -159.933
28 2043 -164.731
29 2044 -169.673
30 2045 -174.763
31 2046 -180.006
32 2047 -185.406
33 2048 -190.968
34 2049 -196.697
35 2050 -202.598
36 2051 -208.676
37 2052 -214.936
38 2053 -221.384
39 2054 -228.026
40 2055 -234.867
Gastos totales 40 años -5.663.757


Sumando los gastos de cada año me salen 5,7 millones de euros.
Eso es lo que vale mi libertad.
Yo si tengo respuestas por si alguien me pregunta:
- ¿Cuanto quieres?
- 5,7 millones
-¿Para que?
- Para vivir sin trabajar para otros, con un nivel de vida equivalente a gastar 6.000€/mes actualizados por la inflación durante el resto de mi vida.

Yo si soy de ese 3% de la gente que si que sabe lo que quiere, no como la masa esa del 97% que no tiene ni idea y que por eso sufre.



Ea, pues ya está. Consigo 5,7 M€ me retiro y a dedicarme a gastarme 6.000€/mes durante el resto de mi vida. A vivir que son 40 años.



Me encuentro con un pequeño problema: no los tengo. 
La vida no es justa, por que me pasa esto a mi.

Nada grave que no pueda solucionar. Me he leído el libro de El Secreto, que dice que si me visualizo con los 5,7M€ todos los días antes de dormir, pego un post-it en el espejo del baño con un 5,7 escrito en él y pienso en positivo, el dinero vendrá a mi.

Lo he simplificado un poco, porque también hay que "sentir" que el dinero ya ha venido a ti cuando te visualices, y comportarte como si ya los tuvieras (pero sin gastártelos, que no los tienes). Detalles.

En fin, que podia acabar este post aquí, porque estoy seguro de que en un par de semanas aparecerán los millones por algun lado, pero como tengo un rato hasta que empiece el futbol, voy darle unas cuantas vueltas mas al tema este de vivir del trading, solo por si acaso las dos semanas se alargasen.




Si no tengo de golpe los 5,7M que necesito, la siguiente opción que se me ocurre es ver cuanto dinero me hace falta para, especulando con él, sacarle un rendimiento que pague mis gastos.




Para ello necesito considerar un par de cosillas mas, como por ejemplo, que rentabilidad anual voy a sacarle a mi dinero y que impuestos voy a tener que pagar.





2) RENTABILIDAD ANUAL MEDIA



En cuanto a la rentabilidad, hay que considerar que rentabilidad MEDIA ANUALIZADA voy a ser capaz de conseguir.



Estoy seguro de que hay gente por ahi capaz de conseguir rentabilidad brutales un año, un par de años, o incluso varios años, pero eso no me vale. Yo necesito algo que pueda mantener durante los 40 años que he dicho que voy a vivir.



Por otra parte, también hay gente por ahí capaz de conseguir rentabilidad altas, pero con cantidades pequeñas de dinero. Cogen 10.000€ y sacan 5.000€ al año, un 50% de rentabilidad.

Si vale, pero con 5.000€ yo no vivo.
Necesito una operativa que pueda manejar una cuenta relativamente mediana-grande para producir los beneficios que necesito.


Además, la operativa a seguir tiene que ser llevadera y dejarme dormir por las noches.

Conozco gente que cree que vive del trading, pero solo "sobrevive" del trading.
Operar scalping 12 horas diarias con una minicuenta enana, apalancado hasta las trancas, nervioso porque este mes todavía no has sacado los cuatro duros que te has marcado como objetivo para "sobrevivir", eso, no es vivir del trading. Eso no es cumplir ningún sueño. Eso es una pesadilla.


Que no, que yo quiero una operativa que pueda aplicar a mi cuenta durante 40 años, y quiero vivir esos 40 años sin que me de un infarto y sin tener que estar 10 horas al día delante de una pantalla.



Como dice Emilio Duró, copia a la Bestia.



Y, en esto del trading, ¿quien es la bestia?, ¿quien es el mejor?¿A quien llaman todos "jefe"?

Al viejo Warren.


Warren Buffet, el mas grande, el Oráculo de Omaha, el Mito, la Leyenda.

Un tio que ha operado durante décadas, y que lo ha petado.
Buscamos en google Warren Buffet y nos sale:

Warren Buffett, 50 años, 1.826.163% de rentabilidad

Ahí está, si señor, este es mi hombre, el James Bond del trading.


Vamos a ver cuanto ha ganado el que mas ha ganado, para hacernos una idea de cuanto podemos conseguir nosotros.



Leyendo su última Carta a los Inversores, vemos que el bueno de Buffet ha conseguido una rentabilidad media anualizada de.... a ver, a ver, si, aquí está... 21,6% en los últimos 50 años.



Bajonazo total. Vaya basura.

¿Este tío no era el mejor? ¿Que clase de broma es esta?
Pero si el hermano de un amigo de mi vecino se saca un 30% AL MES con una cuenta de forex que tiene y, en el foro de tradercoachproffesional.com hay un pollo que sabe un huevo, TurboWarrantGTI, que dobla cuentas cada 3 meses.
En cualquier web de trading hay anuncios de tios que te enseñan a ganar un 50% al mes y otros que te venden sistemas automaticos, que ganan siempre. AUTOMATICOS tío!!! no hay que hacer nada, que para eso existe el cloud, la nube, el futuro. Lo pones a funcionar y él te gana el dinero solo.
Este Buffet no tiene ni idea. Un paquete. Vaya fraude de tío. Tanta fama y tanta historia para esto.


En fin, que como tengo que usar algo, voy a usar la rentabilidad que saca el tal Buffet este para calcular el dinero que necesito para mi cartera. Supongo que esta bien considerarlo como un "mínimo a ganar". De ahí para arriba, claro.

Total, malo será no conseguir un 21% durante 40 años seguidos.
Y si veo que voy un poco retrasado, siempre puedo hablar con TurboWarrantGTI en el chat del Twitter e incluso contratarme un coach que me ayude a desarrollar mi psicotrading.
Esto esta hecho.




3) LOS IMPUESTOS



Bueno si, casi se me olvida comentártelo.

En esto del trading, tenemos un socio tonto que se va a llevar parte de lo que ganes.
De momento, en España un 22%, pero vamos, que lo cambian cada dos por tres y luego se inventan que si lo has ganado en mas de un año o en menos de un año y que si los dividendos por aquí, que si los primeros X euros por allá, y patatín, patatán...


Total, que necesitas ganar mas de lo que vas a gastar, porque tienes que darle parte de lo que ganas al estado para que pueda subvencionar estupideces, hacer carreteras y esas cosas.



Una cosa está clara, si quieres vivir del trading, vivir en España es antipráctico, porque vas a tener que pagar mas impuestos de los que podrías pagar viviendo en otro sitio.

Pero quiero vivir aquí, porque aquí se vive de cine.


Que si, que nos quejamos mucho de lo nuestro, porque para eso somos españoles y que hay otros sitios por ahí con edificios muy chulos y con gente muy cool, pero en unos llueve y hace frío, en otros hace mucho calor, en otros comen cosas raras y en otros no se les entiende lo que hablan. Para ir a verlos de vez en cuando, y hacerte unas fotos con las que dar envidia en Facebook, bien, pero para lo que se dice vivir, vivir, me quiero quedar por aquí, con mi familia, mis amigos, mi gente y mi Cádiz de mi alma. Cuestión de preferencias.



En fin, que aunque hay opciones para pagar menos, voy a considerar que seguimos viviendo en España y siendo unos pringuis que pagamos el 22% de rigor.





4) EL EXCEL



Como todo Bloggero de finanzas que se precie y que quiera ser tomado en serio, hay que poner por lo menos una hoja excel por post, no vaya a ser que te consideren un amateur.

Mejor todavia si pones unas fórmulas que demuestren que sabes de estadística y que eres un Quant.
Ya las pondré en otro post, pero ahora vamos a lo que vamos.


Hacemos los calculos en una hoja excel con los parámetros que hemos elegido

Gastos mensuales iniciales 6.000
Gastos Anuales iniciales 72.000
% Inflacion anual 3%
% Impuestos anuales 22%
% Rentabilidad anual 21%


Ademas, voy a requerir que pueda vivir solo de los intereses que produzca mi capital, sin que este disminuya.
Hay otra posibilidad que es ir gastando parte del capital en los últimos años, para llegar al final de nuestros días con justo 0 euros. El colmo del vividor, irse sin absolutamente nada. Haberlo pulido todo. Oh yeah, siiiii, no me he perdido ni una.

No voy a hacer esto por tres motivos:
1) Porque podría vivir mas de 85 años, y si me hubiera pulido todo el capital, acabaría mis días en la indigencia. 
2) Porque haciendo los cálculos, no cambia tanto la cantidad inicial necesaria
3) Porque si solo gasto los intereses de mi capital, al final de mis días, podré dejar una herencia a mis hijos para que ellos tengan mas cerca y fácil el conseguir su "libertad". Dejar un legado es parte del asunto.


Así, pues lo que obtengo es la siguiente hoja:



Resumiendo, para poder "vivir del trading", gastando el equivalente de 6.000€ actuales al mes, ajustando los gastos futuros a una inflación del 3%, pagando mis impuestos del 22% y preservando e incrementando mi capital principal de manera que pueda vivir solo de los intereses generados, necesitaré tener hoy solo 538.000€, eso si, siempre que sea capaz de sacarle a mi dinero una rentabilidad media anual del 21% durante 40 años seguidos, como hace el bueno de Warren.

Fácil.

Claro que, pensandolo bien, lo mismo no soy capaz de sacarle ese 21%, ni siquiera contando con la ayuda de un trading coach profesional certificado por el USA Financial Institute, o de mi amigo TurboWarrantGTI.


Voy a volver a calcularlo todo, pero esta vez, siendo mas conservador.
Vamos a considerar que consigo ser solo la mitad de bueno que Warren Buffet y que soy capaz de sacar un 10% de rentabilidad media anualizada durante 40 años seguidos, que tampoco debe ser tan fácil de conseguir si miramos las rentabilidades conseguidas durante los últimos 40 años por los fondos de inversión que tengan esa antigüedad.

Si, por ejemplo, vamos a Morningstar y ordenamos todos los fondos españoles que hay por la rentabilidad media conseguida a 10 años, lo que obtenemos es lo que se ve en el siguiente cuadro:



Solo dos fondos de los 2.248 que hay, consiguen una rentabilidad media de mas del 10% en diez años.

Esto debe estar mal, porque como todo el mundo sabe, la mejor manera de invertir es bajando a la sucursal del banco de al lado de casa y dejándonos guiar por el director, que es amiguísimo nuestro (nos regala bolis y llaveros) y que, desinteresadamente, nos dará el soplo de un nuevo fondo que ha sacado la gestora de su propio banco, "especial para nosotros", con el que las ganancias están aseguradas.

En fin, que si además pensamos que a esas rentabilidades que nos dan hay que quitarles las comisiones y que no van a ser 10 años los que invirtamos, sino 40, ya nos vamos dando cuenta de que conseguir un 10% de media no es algo tan fácil.

En cualquier caso, calculamos todo para ese 10% y la tabla que obtengo entonces es esta:



Vaya hombre. Ahora me hacen falta 1,4 millones. Y eso sacando un 10% anual durante 40 años.

Ademas tenemos que considerar ciertas cositas mas.



5) OTRAS CONSIDERACIONES

Hay un pequeño problemita adicional que tenemos que considerar que es el siguiente:

Por simplicidad, hemos calculado un modelo en el que la rentabilidad anual es constante, pero esto no va a ser así en la vida real. Una cosa es que saque un 10% de media y otra que saque constantemente un 10% anual durante 40 años seguidos. Sabemos que las cosas no van a ser así. Ni siquiera para Warren las cosas son así.

Habrá años en los que tenga pérdidas, incluso puede haber casos en los que tenga pérdidas varios años seguidos. 

Durante esos años, será importante no reducir además mi capital con los gastos anuales que necesito, porque si lo hago, la rentabilidad que necesitare para recuperarme del drawdown será mas alta que lo que necesitaría si no hubiera reducido mi capital quitándole dichos gastos anuales.

¿Cuantos años seguidos puedo tener pérdidas?
Pues, se dice por ahí que cuando el mercado es alcista, gana todo el mundo, así que se ve que lo jodido debe ser cuando el mercado se vuelve bajista.

Echando un ojo a simple vista, miro y veo que los mercados bajistas suelen durar un par de años o por ahí, así que voy a considerar que puede darse el caso en el que pierda dinero 3 años seguidos.

Por eso, al capital inicial que he calculado que necesito en la tabla, voy a añadirle 3 años de gastos, para asegurar que, cuando tenga 3 años seguidos de pérdidas, tendré una bolsa de dinero para poder vivir de ella y no tener que disminuir el capital que tengo en mi cartera para trading (mas allá de lo que lo reduzcan las pérdidas sufridas, que ya están consideradas dentro de esa rentabilidad media del 10% anual).

Así que a los 1,41 millones, les añadiré 3x72.000€ = 216.000€ mas.

Total: 1,62 Millones de Euros

Y, por fin, llegamos a la cantidad que necesito tener hoy para poder "vivir del trading" durante los próximos 40 años, gastando 6.000€/mes actualizados por una inflación del 3%, pagando mis impuestos del 22%, gastando solo intereses, sin consumir el capital principal y suponiendo que soy capaz de conseguir un 10% de rentabilidad media anualizada durante 40 años seguidos: 1,62 millones de euros.

Tirao. 

Si es que el que no vive de esto es porque no quiere.

Y al que te diga lo contrario, dile que contrate a un trading coach.